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Comme beaucoup, Gary Sharkey a suivi les derniers développements de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Mais ses intérêts ne se limitent pas aux particuliers : en tant que directeur des achats chez Hovis, l'un des plus grands boulangers du Royaume-Uni, Sharkey est responsable de tout s'approvisionner, des céréales pour le pain aux acier pour machines.
La Russie et l'Ukraine sont toutes deux d'importants exportateurs de céréales, avec près d'un tiers du commerce mondial du blé entre elles. Pour Hovis, la flambée des prix du blé causée par l'invasion et les sanctions qui ont suivi contre la Russie ont eu d'importantes répercussions sur les coûts de ses activités.
"L'Ukraine et la Russie - le flux de céréales de la mer Noire est très important pour les marchés mondiaux", a déclaré Sharkey, car les exportations des deux pays ont effectivement cessé.
Pas seulement les céréales. Sharkey a également souligné la hausse des prix de l'aluminium. Les prix du métal léger utilisé dans tout, des voitures à la bière et aux boîtes de pain, sont en passe d'atteindre un niveau record de plus de 3 475 dollars la tonne, ce qui reflète en partie le fait que la Russie est le deuxième exportateur.
« Tout est en place.Il y a une prime de risque politique sur de nombreux produits », a déclaré le dirigeant de 55 ans, notant que les prix du blé ont augmenté de 51 % au cours des 12 dernières années et que les prix de gros du gaz en Europe ont augmenté de près de 600 % par mois.
L'invasion ukrainienne a jeté une ombre sur l'industrie des matières premières, car elle a également rendu impossible d'ignorer les lignes de faille géopolitiques qui traversent tant de marchés clés de matières premières.
Les risques politiques augmentent. Le conflit lui-même et les sanctions contre la Russie font des ravages sur de nombreux marchés, en particulier le blé. La hausse des coûts de l'énergie a des répercussions importantes sur d'autres marchés de produits de base, notamment le coût des engrais utilisés par les agriculteurs.
En plus de cela, les négociants en matières premières et les responsables des achats sont de plus en plus préoccupés par la manière dont de nombreuses matières premières pourraient potentiellement être utilisées comme armes de politique étrangère, en particulier si le développement d'une nouvelle guerre froide sépare la Russie, et peut-être la Chine, des États-Unis. .L'ouest.
Pendant une grande partie des trois dernières décennies, l'industrie des matières premières a été l'un des exemples les plus médiatisés de la mondialisation, créant une énorme richesse pour les sociétés commerciales qui relient les acheteurs et les vendeurs de matières premières.
Un pourcentage de toutes les exportations de néons provient de Russie et d'Ukraine. Les néons sont un sous-produit de la fabrication de l'acier et sont une matière première clé pour la fabrication de puces. Lorsque la Russie est entrée dans l'est de l'Ukraine en 2014, le prix des néons a grimpé de 600 %, provoquant perturbation de l'industrie des semi-conducteurs
Alors que de nombreux projets individuels dans des domaines tels que l'exploitation minière ont toujours été enveloppés de politique, le marché lui-même est construit autour du désir d'ouvrir l'approvisionnement mondial. Les responsables des achats tels que Sharkey de Hovis s'inquiètent du prix, sans parler de la possibilité matières premières dont ils ont besoin.
Un changement de perception dans l'industrie des matières premières se dessine depuis une décennie. Alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine s'intensifient, l'emprise de Pékin sur l'approvisionnement en terres rares - des métaux utilisés dans de nombreux aspects de la fabrication - fait craindre que l'approvisionnement en matières premières pourrait devenir une arme politique.
Mais au cours des deux dernières années, deux événements distincts ont attiré l'attention. La pandémie de Covid-19 a mis en évidence les dangers de dépendre d'un petit nombre de pays ou d'entreprises, entraînant de graves perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Désormais, des céréales à l'énergie en passant par les métaux , l'invasion de l'Ukraine par la Russie rappelle à quel point certains pays peuvent avoir un impact considérable sur l'approvisionnement en matières premières en raison de leurs énormes parts de marché dans des matières premières importantes.
La Russie est non seulement un important fournisseur de gaz naturel pour l'Europe, mais elle domine également le marché de nombreux autres produits de base importants, notamment le pétrole, le blé, l'aluminium et le palladium.
« Les matières premières ont été militarisées pendant longtemps… la question a toujours été de savoir quand les pays appuient sur la gâchette », a déclaré Frank Fannon, ancien secrétaire d'État adjoint aux ressources énergétiques.
La réponse à court terme de certaines entreprises et gouvernements à la guerre en Ukraine a été d'augmenter les stocks de matières premières vitales. À long terme, cela a forcé l'industrie à envisager des chaînes d'approvisionnement alternatives pour contourner un éventuel conflit économique et financier entre la Russie et l'Ouest.
"Le monde accorde clairement plus d'attention aux problèmes [géopolitiques] qu'il y a 10 à 15 ans", a déclaré Jean-François Lambert, ancien banquier et conseiller en matières premières qui conseille les institutions financières et les sociétés commerciales.Lambert) a déclaré : « Ensuite, il s'agit de la mondialisation.Il s'agit simplement de chaînes d'approvisionnement efficaces.Maintenant, les gens s'inquiètent, avons-nous l'approvisionnement, y avons-nous accès ? »
Le choc sur le marché par les producteurs qui contrôlent la majorité de la part de production de certains produits de base n'est pas nouveau. Le choc pétrolier des années 1970, lorsque l'embargo pétrolier de l'OPEP a fait flamber les prix du brut, a conduit à la stagflation des importateurs de pétrole dans le monde.
Depuis lors, le commerce s'est mondialisé et les marchés sont interconnectés. Mais alors que les entreprises et les gouvernements cherchent à réduire les coûts de la chaîne d'approvisionnement, ils sont devenus par inadvertance plus dépendants de certains producteurs de tout, des céréales aux puces informatiques, les laissant vulnérables aux perturbations soudaines de la chaîne d'approvisionnement. flux de produits.
La Russie utilise du gaz naturel pour exporter vers l'Europe, donnant vie à la perspective que les ressources naturelles soient utilisées comme armes. La Russie représente environ 40 % de la consommation de gaz de l'UE. trimestre de l'année dernière, selon l'Agence internationale de l'énergie, après que la société gazière soutenue par l'État Gazprom a adopté une stratégie consistant à ne respecter que les contrats à long terme. Engagement et ne pas fournir d'approvisionnement supplémentaire sur le marché au comptant.
Un pour cent du gaz naturel mondial est produit en Russie. L'invasion de l'Ukraine rappelle à quel point certains pays exercent une influence considérable sur l'approvisionnement en matières premières telles que le gaz naturel.
En janvier, le chef de l'Agence internationale de l'énergie, Fatih Birol, a imputé la hausse des prix du gaz à la rétention de gaz par la Russie en Europe. "Nous pensons qu'il existe de fortes tensions sur le marché européen du gaz en raison du comportement de la Russie", a-t-il déclaré.
Alors même que l'Allemagne a interrompu le processus d'approbation de Nord Stream 2 la semaine dernière, un tweet de l'ancien président et vice-président russe Dmitri Medvedev a été considéré par certains comme une menace voilée à la dépendance de la région vis-à-vis du gaz russe. où les Européens paieront bientôt 2 000 euros pour 1 000 mètres cubes de gaz !”dit Medvedev.
"Tant que l'offre est concentrée, il existe des risques inévitables", a déclaré Randolph Bell, directeur mondial de l'énergie à l'Atlantic Council, un groupe de réflexion américain sur les relations internationales."Il est clair que [la Russie] utilise le gaz naturel comme un outil politique."
Pour les analystes, les sanctions sans précédent contre la banque centrale russe - qui ont entraîné une chute du rouble et accompagné les déclarations de "guerre économique" des politiciens européens - n'ont fait qu'augmenter le risque que la Russie suspende certains approvisionnements en marchandises.
Si cela se produit, la domination de la Russie sur certains métaux et gaz nobles pourrait avoir des implications sur plusieurs chaînes d'approvisionnement. Lorsque la société d'aluminium Rusal a été mise sur liste noire par les institutions financières à la suite des sanctions américaines en 2018, les prix ont grimpé d'un tiers, faisant des ravages dans l'industrie automobile.
Un pour cent du palladium mondial est produit en Russie. Les constructeurs automobiles utilisent cet élément chimique pour éliminer les émissions toxiques des gaz d'échappement.
Le pays est également un important producteur de palladium, qui est utilisé par les constructeurs automobiles pour éliminer les émissions toxiques des gaz d'échappement, ainsi que de platine, de cuivre et de nickel pour les batteries des véhicules électriques. La Russie et l'Ukraine sont également d'importants fournisseurs de néon, un gaz inodore qui est un sous-produit de la fabrication de l'acier et une matière première clé pour la fabrication de copeaux.
Selon la société de recherche américaine Techcet, les néons sont sourcés et raffinés par plusieurs sociétés ukrainiennes spécialisées. Lorsque la Russie a envahi l'est de l'Ukraine en 2014, le prix des néons a grimpé de 600 % presque du jour au lendemain, faisant des ravages dans l'industrie des semi-conducteurs.
« Nous nous attendons à ce que les tensions géopolitiques et les primes de risque sur toutes les matières premières sous-jacentes persistent longtemps après l'invasion de l'Ukraine par la Russie.La Russie a un impact profond sur les marchés mondiaux des matières premières, et le conflit qui se déroule a un impact énorme, en particulier avec les hausses de prix », a déclaré Natasha Kaneva, analyste chez JPMorgan.
L'un des effets les plus inquiétants de la guerre ukrainienne concerne peut-être les prix des céréales et des denrées alimentaires. Le conflit survient à un moment où les prix des denrées alimentaires sont déjà élevés, résultat de mauvaises récoltes dans le monde entier.
L'Ukraine a encore d'importants stocks disponibles pour l'exportation par rapport à la récolte de l'année dernière, et les perturbations des exportations pourraient avoir "des conséquences désastreuses sur l'insécurité alimentaire dans des pays déjà fragiles qui dépendent de la nourriture ukrainienne", a déclaré Caitlin Welsh, directrice du programme de sécurité alimentaire mondiale du Centre.Say.American think tank Strategy and International Studies.
Sur les 14 pays où le blé ukrainien est une importation essentielle, près de la moitié souffrent déjà d'une grave insécurité alimentaire, dont le Liban et le Yémen, selon le SCRS. Mais l'impact ne se limite pas à ces pays. Elle a déclaré que l'invasion russe avait fait chuter les prix de l'énergie. monter en flèche et risquer « d'aggraver l'insécurité alimentaire ».
Même avant que Moscou n'attaque l'Ukraine, les tensions géopolitiques en provenance d'Europe avaient imprégné le marché alimentaire mondial. Les prix des principaux engrais ont fortement augmenté l'année dernière après que l'Union européenne a imposé des sanctions contre les violations des droits de l'homme après que l'Union européenne a annoncé des restrictions à l'exportation du principal producteur de potasse, la Biélorussie. comme la Chine et la Russie, également gros exportateurs d'engrais, pour sécuriser les approvisionnements nationaux.
Au cours des derniers mois de 2021, une grave pénurie d'engrais a frappé l'Inde rurale – un pays qui dépend des achats à l'étranger pour environ 40 % de ses principaux nutriments culturaux – entraînant des manifestations et des affrontements avec la police dans le centre et le nord du pays. Ganesh Nanote, un agriculteur du Maharashtra, en Inde, dont les cultures vont du coton aux céréales, est enfermé dans une course aux nutriments essentiels pour les plantes avant la saison des cultures d'hiver.
"Le DAP [phosphate de diammonium] et la potasse sont rares", a-t-il déclaré, ajoutant que ses cultures de pois chiches, de bananes et d'oignons avaient souffert, bien qu'il ait réussi à obtenir des nutriments alternatifs à des prix plus élevés. "La hausse des prix des engrais entraîne des pertes".
Les analystes s'attendent à ce que les prix du phosphate restent élevés jusqu'à ce que la Chine lève son interdiction d'exportation d'ici le milieu de l'année, tandis que les tensions sur la Biélorussie ne devraient pas s'apaiser de sitôt. CRU.
Certains analystes estiment que l'influence croissante de la Russie dans l'ex-Union soviétique pourrait éventuellement créer une situation dans laquelle Moscou a une forte emprise sur le marché mondial des céréales - surtout si elle prend le dessus en Ukraine. La Biélorussie est désormais étroitement alignée sur la Russie, tandis que Moscou a récemment envoyé des troupes pour soutenir le gouvernement d'un autre grand producteur de blé, le Kazakhstan. "Nous pourrions recommencer à voir la nourriture comme une arme dans une sorte de jeu stratégique", a déclaré David Labod, chercheur principal à l'International Food Policy Institute, un organisme agricole. groupe de réflexion politique.
Conscients des préoccupations croissantes concernant la concentration des approvisionnements en matières premières, certains gouvernements et entreprises prennent des mesures pour tenter d'atténuer l'impact en constituant des stocks.Nous avons vu cela depuis l'ère Covid.Tout le monde se rend compte qu'une chaîne d'approvisionnement efficace fonctionne en temps parfait pour le monde, en période normale », a déclaré Lambert.
L'Égypte, par exemple, a stocké du blé et le gouvernement affirme avoir suffisamment de denrées de base importées et une récolte locale attendue d'ici novembre. » et que l'Égypte a diversifié ses achats de blé et discute de couverture des achats avec les banques d'investissement.
Si le stockage est une réponse à court terme à une crise, la réponse à long terme pourrait se répéter la dernière décennie pour les terres rares, des minéraux utilisés dans des produits de haute technologie allant des éoliennes aux voitures électriques.
La Chine contrôle environ les quatre cinquièmes de la production mondiale et a réduit ses exportations limitées en 2010, faisant grimper les prix et mettant en évidence sa volonté de capitaliser sur sa domination.Ils ont montré [la volonté] d'utiliser cette concentration de pouvoir pour obtenir un pouvoir géopolitique », a déclaré Bell du Conseil de l'Atlantique.
Pour réduire leur dépendance aux terres rares chinoises, les États-Unis, le Japon et l'Australie ont passé la dernière décennie à planifier des moyens de développer de nouveaux approvisionnements. La semaine dernière, le président Joe Biden a annoncé que l'administration investirait 35 millions de dollars dans MP Materials, actuellement le seul américain société d'extraction et de traitement de terres rares basée en Californie.
Le département américain de la Défense a soutenu plusieurs projets, dont le grand projet Lynas à Kalgoorlie, en Australie-Occidentale. L'État abrite plusieurs autres nouvelles mines, dont l'une est soutenue par le gouvernement australien.
Dans un plan potentiel pour le projet Yangibana en Australie-Occidentale, développé par Hastings Technology Metals, les travailleurs construisent des routes pavées autour de Gascoyne Junction, une colline rocheuse isolée à environ 25 km à l'ouest du mont Augustus., qui fait deux fois la taille de la plus célèbre montagne d'Uluru, anciennement connue sous le nom d'Ayers Rock.
Les premiers ouvriers du site creusaient des routes et creusaient de gros rochers, ce qui rendait leur travail encore plus difficile. "Ils se plaignent d'attaquer les contreforts du mont Augustus", a déclaré le directeur financier de Hastings, Matthew Allen.La société a obtenu un prêt de financement de 140 millions de dollars soutenu par le gouvernement australien pour développer la mine de Yangibana, dans le cadre de son nouveau projet clé.Mineral Strategy.
Hastings s'attend à ce qu'une fois pleinement opérationnelle dans deux ans, Yangibana réponde à 8 % de la demande mondiale de néodyme et de praséodyme, deux des 17 minéraux de terres rares et les minéraux les plus demandés. La mise en service d'autres mines australiennes au cours des prochaines années années pourraient pousser le chiffre à un tiers de l'offre mondiale, selon les analystes du secteur.
Un pour cent des terres rares mondiales sont produites en Chine. Ce sont des minéraux utilisés dans les produits de haute technologie, des éoliennes aux voitures électriques. Les États-Unis et d'autres pays tentent de développer des approvisionnements alternatifs
Au Royaume-Uni, Hovis' Sharkey a déclaré qu'il comptait sur ses relations de longue date pour sécuriser ses approvisionnements. "Assurez-vous d'être en tête de liste, c'est là que les bonnes relations avec les fournisseurs se démarquent au fil des ans", a-t-il déclaré. " Par rapport à il y a quelques années, vous travaillez désormais avec différents niveaux de fournisseurs pour assurer la continuité de l'approvisionnement dans l'ensemble de notre entreprise. »
Heure de publication : 29 juin 2022